Я выделю, на что нужно смотреть в каждой форме. МСФО (Международные стандарты финансовой https://lahore-airport.com/majkl-brett-kak-chitat-finansovuyu-informaciyu/ отчетности) — лучший формат для инвестора. Если он есть, сразу открываем его.
Лучше собрать все точные данные, какие возможно. Это может повлиять на точность полученных мультипликаторов. Мы можем позволить себе такие неточности в отношении второстепенных чисел — процентов или финансовых доходов.
Отчет «Волмарта»
Всем остальным о ваших финансах можно не говорить. Ваши клиенты, поставщики и сотрудники не могут заставить вас отчитаться о финансовых результатах. Если вы частная компания, ваши финансы — ваше дело.
- Все они и принесли ту скрытую прибыль и выручку, которую мы видим в РСБУ-отчете.
- Здесь, к примеру, выручка группы компаний «Магнит» составляет уже более 1 трлн рублей.
- Это значит что компания много зарабатывает?
- Они никак не относятся к основной деятельности, но влияют на прибыль.
Мы собрали все данные из финансовых отчетов. Но как мы помним, мультипликаторы отражают соотношение между финансами и ценой. А значит, данные нужно дополнить рыночной капитализацией выбранных компаний. Это полный список компаний, входящих в группу «Магнит». Среди них есть, например, «Тандер», основная деятельность которого — это розничная торговля.
МСФО-отчет же предоставляет нам уже консолидированные данные. Здесь, к примеру, выручка группы компаний «Магнит» составляет уже более 1 трлн рублей. Добавим данные о капитализации в последнюю строку таблицы. Приведем их к миллионам рублей или долларов.
Инвестору: как читать отчетность
Всё дело в том, что «Магнит» — это не просто одна публичная компания, а группа компаний. И каждая компания в этом холдинге может иметь собственный вид деятельности. В РСБУ-отчете мы увидим выручку непосредственно по той деятельности компании, которую рассматриваем.
Начало хорошее, но не ясно, какие выводы делать. Следовательно на отчётность нужно ориентироваться, если покупать акции минимум на год. Рентабельность у магнита большая!
Их значения обычно на порядок меньше, чем у ключевых показателей, — значит, они меньше влияют на результат. Здесь кому-то может стать сложнее, так как отчетность на английском языке. Дальше будет длинная простыня с выдержками из отчетности — не пугайтесь.
Оцениваем финансовое состояние компании по открытым источникам
В нашем случае это «Аренда и управление недвижимым имуществом». Об этом же говорит показатель в графе «Доходы от участия в других организациях» — 24 млрд рублей. Как раз другие компании холдинга. ROE — доходность акционерного капитала в процентах годовых, то есть рентабельность. Прибыль компании делим на ее собственный капитал и умножаем на 100%. В начале мы видим выручку всего 370 млн рублей, а в конце прибыль почти 30 млрд рублей.
Добавляем рыночную капитализацию
Эта прибыль взялась не из пустоты. Добавились проценты к получению — 13 млрд рублей. Они никак не относятся к основной деятельности, но влияют на прибыль. Поэтому часто бывает так, что прибыль больше выручки, хотя выглядит это странно. Зная специфику бизнеса «Магнита», мы прекрасно понимаем, что его выручка должна быть намного больше прибыли.
Это значит что компания много зарабатывает? Теперь посмотрим, как эта проблема решается в МСФО-отчетности. Теперь все данные в сборе и можно рассчитать мультипликаторы. Но всё равно чем качественнее данные, тем качественнее анализ.
Проверил отчёт ленты за 2016 год, многие цифры совершенно отличаются от представленных тут. Скажите “Итого капитал” и “Чистые активы” это одно и тоже что ли? 3 часа искал в интернете запутался совсем..
Все они и принесли ту скрытую прибыль и выручку, которую мы видим в РСБУ-отчете. Мы разбирали первый простой мультипликатор P/E — цена компании, деленная на прибыль. А где в американских отчетностях находятся “задолженность учредителей по взносам в уставный капитал” и ” доходы будущих периодов”? Читаю отчетность корпорации Microsoft, пока только изучаю. Хочу выйти на американский фондовый рынок.